鑽全(1527)研究報告

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鑽全(1527)研究報告

一、公司及產品簡介

1.簡介:

鑽全實業股份有限公司成立於1983年,當時主要業務為氣動及電動工具之進 出口及買賣。1992年變更營業項目為「氣動打釘機買賣及進出口貿易、氣動打釘機製造及加工」。
在1995年,鑽全成為同業中唯一取得ISO 9001的台灣製造廠,在設計、研發、組裝及服務上導入品質保證系統。鑽全也是俱ISO 14001環境管理系統認證企業,因為鑽全追求企業永續經營及持續成長的同時,更重視對環境保護的責任。
因業績不斷成長及大量資金充分運用的情況下,鑽全轉為公開企業,1999/01/12 公司股票正式掛牌上櫃,並於2000/6/21由上櫃轉為公開上市。
近年來,為擴大產品領域、降低生產成本,鑽全整合生產資源投資於新產品及服務如:車用氣動工具、壓鑄、機械加工、塗裝、模具、熱處理及塑膠射出等,憑藉在本業的持續成長,以期在新開發事業創造另一個藍海市場。

2.產品及技術:

(一).目前之商品項目:

(1)氣動打釘機、瓦斯打釘機

(2)車用氣動衝擊扳手、棘輪扳手

(3)電動螺絲釘槍

(4)氣動鋸、氣動鎚

(5)磨光機

(6)研磨機

(7)封箱機

(8)鎂、鋁合金壓鑄品

(9)高壓氣動打釘機及相關配備

(二).主要產品項目及其營業比重:

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(三).公司所營業務之主要內容:

(1.)電動打釘機﹑氣動打釘機及各種氣動電動機械之製造加工裝配及買賣。

(2.)氣動工具、電動工具手工具及機械之製造、加工、裝配買賣業務。

(3.)建材加工、裝配買賣業務。

(4.)前各項有關產品之零組件、五金零件之製造加工裝配及買賣。

(5.)前各項有關產品﹑零組件及五金零件之進出口貿易業務。

(6.)代理國內外有關廠商產品報價投標及銷售業務(期貨除外)。

(7.) CA02020鋁銅製品製造業。

(8.) CQ01010模具製造業。

(9.) CB01010機械設備製造業。

(10.) CB01020事務機器製造業。

(11.) CC01030電器製造業。

(12.) CC01050資料儲存及處理設備製造業。

(13.) CD01030汽車及其零件製造業。

(14.) CD01040機車及其零件製造業。

(15.) CD01050自行車及其零件製造業。

(16.) CE01010一般儀器製造業。

(17.) CE01030光學儀器製造業。

(18.) CP01010手工具製造業。

(19.) CH01010體育用品製造業。

(20.) CH01040玩具製造業。

(21.) C805030 塑膠日用品製造業。

(22.) C805050 工業用品塑膠製品製造業。

(23.) CA01100 鋁材二次加工業。

(24.) CA01990 其他非鐵金屬基本工業(以軋壓、伸線、鍛造、擠型等方式產製鎂、鎂合金)。

(25.) CA03010 熱處理業。

(26.) CA04010 表面處理業。

(27.) ZZ99999 除許可業務外,得經營法令非禁止或限制之業務。

(四).主要產品之重要用途及產製過程:

(a)主要產品之重要用途

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(b)主要產品之產製過程

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(五). 產業上、中、下游之關聯性:

公司所從事生產的產品為鋁合金、鎂合金、塑膠複合材料製成之氣動打釘機及車用氣動工具,是故在行業上游原料方面,有鋁錠、鎂錠、塑膠粒,而此產 業之中、下游依次則可分為製造、加工及使用者等產業體系,各步驟之間分工精 密,各廠商各司其職,詳下列圖表示之:

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二、市場需求與現況

1.產業之現況與發展

美國稅務改革有利於刺激經濟成長,並帶動工具銷售,但 FED 的升息次數及各區域貨幣寬鬆政策或地緣政治經濟的不穩定可能影響消費者預期心理。不論環境的變化,鑽全將持續透過新產品推陳出新以刺激客戶的採購,可望挹注營收,因此公司對於 107 年度的營收抱著審慎樂觀的態度。國際市場中,高階氣動打釘機產品以高品質、耐用性及安全性為最主要的品質保證,公司與國際知名品牌以 ODM 方式合作,在研發技術上深獲國際同業的高評價,在國際市場上具有高競爭力。 此外,不斷推出創新產品及降低成本,一直是公司持續努力之目標,因此,持續投入大量經費在於研發人員創新培訓、研發測試設備、及各生產製程之關鍵技術,且已經發揮其效益,使得公司在量產的過程中,能達到「大量生產、品質穩定」的要求,創造了高品質、高專業之公司形象,更提升客戶的滿意度。以此為基礎,公司仍將持續開發更多新產品,提供客戶更多新選擇,在品質及成本上努力,繼續提供好的品質、更具競爭力的價格,滿足目前「少量多樣」的產業型態,並創造股東最大利益。

2.產品之各種發展趨勢

時代進步,工具亦需隨之進步,未來產品發展的趨勢將是:

(1)輕量化,研發新材質(輕且耐用堅固)

(2)力道強,研發新風路(體積小但力道強)

(3)多功能,研發一機多用途

(4)釘子容量大,但不影響槍的平衡性

(5)低成本、高品質。

(6)低耗能,效率最佳化。

(7)無線、輕巧易攜帶。

(8)客製化外觀需求。

3.主要商品(服務)之銷售地區

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4.市場占有率及未來之供需狀況

(1)全球供應情形

就全球供應狀況而言,大陸製造的釘槍已急起起直追,逐漸瓜分台灣製造的打 釘機的市場。然而近兩年,大陸人工成本及製造費用慢慢墊高,加上臺灣製造技術的提升及創新,增高門檻區分市場。許多美國知名業者又紛紛轉向台灣採購或以合作方式在台灣製造,使得台灣之供給量仍高居全球之冠。而台灣業者主要行銷對象亦以美國地區為主,歐洲地區排名第二,主要由德國及義大利業者供應,日本則排名第三日本業者多以內銷為主,外銷地區仍以美國為主要銷售市場。由於氣動打釘機產品技術層次較高,且使用者對品質要求甚為嚴格,目前國際市場主要製造廠商掌握在台灣、美國、義大利、日本等國家,且均具相當規模者,由下表可知各地代表性之廠商:

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(2)國內需求供應情形

我國氣動打釘機在國際市場上競爭力強,因此進口量不多,以出口為主。以 106 年為例,我國氣動打釘機主要生產廠產量達 160-200 萬台。就近年來市場發展趨勢來看,預估未來我國氣動打釘機市場仍將呈穩定成長趨勢。我國氣動打釘機的進口依存度相當低,以國產品為主。

(3)主要市場需求情況

美國為氣動打釘機最大需求之市場,此係美國房屋建築多以木造房屋居多,內部裝潢陳設亦多為木製品居多,且房屋市場活絡、造價便宜、建築時間短、汰換率高,再加上每年春、夏天災頻繁,房屋修繕情形較多,因此成為全球氣動打釘機最大消費國。 美國經濟目前已呈成長狀態,後續將帶動建築市場及新屋銷售、新屋開工率市場需求的增加,對於釘槍銷售將可慢慢增加新的需求。此同時公司本於品質優良、價格合理之策略,吸引更多北美廠商委外代工的訂單以及原有銷售通路直接採購新機會,於不景氣時擴大與客戶的合作並淘汰競爭對手,擴大競爭優勢。 展望未來,公司透過新產品銷售,新的銷售通路以及拓展新客戶,邁向更高的市場佔有率。

四、鑽全營收、盈餘及三大法人持股表

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資料來源:鑽全官網

鉅亨網

玩股網

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本研究報告僅提供予特定人之客戶作為參考資料「非經同意不得轉載」。

我們並不確保此資料之完整性與正確性,投資人應了解,報告中有關未來預測之陳述可能不會實現,因而不應被依賴。而且此報告並非根據特定投資目的或依預定對象之財務狀況所撰寫而出的,因此,本報告的目的,非對投資人於買賣證劵、期貨或證劵與期貨相關之衍生性商品提供詢價服務,亦非做為進行交易的要約。

投資人應注意相關證券之價值及收益,因市場或環境變化,發生投資回報的金額可能比初始投資金額少的情事。20190124

 

 

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