臻鼎-KY(4958) 研究報告

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臻鼎-KY(4958)研究報告

一、公司及產品簡介

1.簡介:

臻鼎科技控股成立於2006年6月5日,其主要投資的製造企業包括鵬鼎控股(深圳)股份有限公司及碁鼎科技秦皇島有限公司。其中鵬鼎控股主要生產各類PCB產品,碁鼎科技主要生產半導體相關產品。產品廣泛應用於電腦資訊、消費性電子產品、 通信、網路、汽車、醫療等領域。

「PCB產品」的圖片搜尋結果

臻鼎科技控股擁有經驗豐富的經營管理團隊,公司與世界一流的客戶合作,運用先進的技術與工藝,配合高效率、低成本、建構完整的製造基地,打造效率化、合理化、自動化、無人化的四個現代化製造工程。

臻鼎科技控股在追求創新的同時,深知污染防治及資源再生是公司必須承擔的社會責任,也是永續發展的基石,為此公司投資的公司及其子公司均以建立新環保標準示範生產基地為己任,污染排放及廢水處理均遠優於政府管制標準。

目前投資的公司及所有子公司皆已通過清潔生產審查,並持續推動溫室氣體盤查等減碳管理,推廣綠色環保理念,建立綠色企業文化,將環境保護視為企業最重要的責任與使命。

「人才」為企業發展最重要的關鍵,臻鼎科技控股始終堅持以人為本、誠信、責任、卓越的核心價值,積極建立人才的選、育、用、留,從建教合作到各項專業、通識、管理及重點人才等訓練課程,全面提升員工素質。並提供完善的福利,定期舉辦豐富的社團文康活動,滿足員工身心靈需求,帶領所有員工與公司一起成長。

2.產品及技術:

(一).目前之商品項目:

◆功能型與智慧型手機產品相關印刷電路板

◆個人電腦相關印刷電路板

◆伺服器相關印刷電路板

◆平板電腦相關印刷電路板

◆遊戲機相關印刷電路板

◆電腦與消費電子之顯示卡及模組產品相關印刷電路板

◆數位相機相關印刷電路板

◆3G 網卡相關印刷電路板

◆藍牙及 WiFi 模組相關印刷電路板

◆無線通訊產品相關印刷電路板

◆LCM 模組相關印刷電路板

◆儲存器相關印刷電路板

◆網通基站相關印刷電路板

◆穿戴式裝置相關印刷電路板

◆汽車電子相關印刷電路板

◆智能家居產品相關印刷電路板

◆各式印刷電路板相關產品板

「印刷電路板」的圖片搜尋結果

「印刷電路板」的圖片搜尋結果

(二).主要產品項目及其營業比重:

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(三).公司所營業務之主要內容:

公司主要從事印刷電路板(Printed circuit board)之設計、開發、製造及銷售等業 務。

(四).主要產品之重要用途及產製過程:

1.主要產品之重要用途

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2.主要產品之產製過程

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二、市場需求與現況

1.產業之現況

公司為印刷電路板(Printed circuit board)設計、開發、製造與銷售之專業廠商,主要 產品為手機、平板電腦、個人電腦、伺服器/儲存器、網通設備、汽車電子、消費性電 子等產品之印刷電路板。這些產品發展與本公司業務息息相關,茲就印刷電路板相關 之應用產品之產業現況說明如下。

「消費性電 印刷電路板」的圖片搜尋結果

(1)各式印刷電路板產業之現況與發展

印製電路板(Printed Circuit Board,簡稱“PCB”,或 Printed Wire Board 簡稱 “PWB”),是指在通用基材上按預定設計形成點間連接及印製元件的印製板,其主要 功能是使各種電子零元件形成預定電路的連接,起中繼傳輸作用。印製電路板是組 裝電子零件用的關鍵互連件,不僅為電子元器件提供電氣連接,也承載著電子設備 數位及類比信號傳輸、電源供給和射頻微波信號發射與接收等業務功能,為絕大多 數電子設備及產品的必須配備,因而被稱為“電子產品之母”。5G 將實現商用、物 聯網、人工智慧、自動駕駛等,是當前電子產品發展的熱門領域,承載並實現以上 功能的印製電路板朝向輕、薄、短、小、高(高頻高速) 、低(低污染/低損失/低能 耗) 、多(多功能) 、快(快速) 、和精(公差小)、準(準確)、細(細微)、美(美觀) 的方向發展。產品應用包括但不限於智慧手機、智慧手錶、通訊電子、平板電腦、 新能源汽車、基地站、雲端伺服器、無線網通、智慧家居及智慧城市硬體等消費類 電子產品。 基於各式印刷電路板在現代電子產業的高度應用與重要性,儘管全球供需動態波動 及產業週期對於 PCB 產業的影響相對較高,但隨著現代社會通訊、電子計算以及娛 樂應用方面開發的電子設備及系統蓬勃發展,各式印刷電路板的需求預計將持續增 長。根據 Prismark 預測,全球產值由 97 年的 483 億美元增長到 106 年的 588 億美 元,成長幅度 21.7%,預估 107 年成長率為 8.6%,各式印刷電路板產業將在 106 至 110 年之間以 3.2%的年複合增長率成長。

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印刷電路板產值成長與全球經濟成長率間呈現高度正向相關,因此,全球經濟情勢的變化將直接影響整體產業的成長。由於區域經濟成長狀況反應當地終端產品需求強弱,間接對上游相關應用的供應商訂單狀況造成變動,因此區域經濟情勢對於個 別業者營運影響更為直接。印刷電路板之上游原物料主要為銅箔、銅箔基板、製程化學品及銅球等,銅箔基板為印刷電路板最重要之直接原材料。其中以銅的佔比最高,因而受國際銅價漲跌影響成本甚巨,近期國際原物料價格持續攀升,印刷電路板廠商承受相當大的成本壓力。 印刷電路板之下游為終端應用產品,因此易受總體經濟、市場景氣與消費力影響。同樣地,各類印刷電路板產品有其適用應用範疇,故價格敏感度皆不相同。以消費 性電子而言,產品生命週期短,新產品推出後價格即開始向下調整,印刷電路板相 對議價能力較弱;然某些特殊用途之印刷電路板如:醫療、工業、航太類應用等則 價格敏感度較低。印刷電路板可廣泛應用於手機、行動通訊基地台、平板電腦、個 人電腦、工業電腦、伺服器/儲存器、數位相機、電視機、穿戴式裝置、遊戲機、家 用電器、汽車電子、醫療器材、機器人、航太機具、國防軍工等。 台灣在全球各式印刷電路板產業佔有舉足輕重的地位,根據工研院 IEK 分析指出, 106 年台、日、中、韓之市佔率分別為 31.3%、20.5%、17.4%及 14.3%,其中以 台系佔比 31.3%為最高。若以生產地為基準,全球約有 1/2 的各式印刷電路板在中 國大陸生產,為全球最大之印刷電路板生產基地。

2.主要產品之產業發展趨勢

「手機產業 」的圖片搜尋結果

A.手機產業

手機產業分為智能手機和功能手機,與功能手機相比,智能手機運算能力及功能遠 比功能手機強大。智能手機具備多樣化功能,兼具資訊傳輸、無線上網、數位相機、 語音助理、影音播放、生物辨識等功能,為手機產品發展的主流趨勢。根據IDC調 查結果顯示,106年全球智能手機出貨量達14.6億台,並在106至111年之間以2.8% 的年複合增長率成長,預估111年智能手機將達16.8億台;功能手機銷售量則將持 續下滑,預期由106年的5.1億台減少至111年的2.6億台,年均複合衰退12.5%。

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B.伺服器相關產業

雲端資料和數據中心蓬勃發展帶動伺服器(Server)、儲存器(Storage)等相關硬體設備出貨持續成長。據IDC調查顯示,106年全球伺服器出貨達1,019萬台,年增率 6.6%。106年~111年均複合增長率將保持在5.1%的穩定成長。

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C.車用電子產業

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隨著汽車高度自動化、電子化的帶動下,車用電路板市場規模將持續向上攀升,許多電路板業者也提升技術加入市場。雖然此產品進入門檻相對較高,經車廠認證後,將帶給公司穩定營收增長動能。 根據NT Information最新資料,106年全球車用電路板產值達60.5億美元,預估在 106至109年間將以7.4%的年複合增長率成長,至109年可達到75億美元的市場規模。

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D.穿戴裝置產業

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穿戴式裝置應用多元,具有大眾所追求的人性化便利之特性。伴隨著智慧型手機及 電腦普及,穿戴式裝置相關技術逐漸成熟及製作成本降低,逐漸於消費性應用領域 普及,其中又以運動休閒類的穿戴式裝置成長最為顯著。 IDC預估107年全球智慧型穿戴裝置出貨量將有機會達到1.33億台,較106年的1.15 億台成長15.1%,預估在106至111年之間以13.7%的年均複合增長率成長。

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3.主要商品(服務)之銷售地區

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4.市場占有率

根據 106 年度各大競爭對手營收數據,公司營收首度突破千億,成為全球最大 PCB 廠,惟市佔率仍僅佔 6.1%,顯現此一市場維持高度競爭態勢。公司對產品製程技術要求甚高,其應用層面甚廣,因此憑藉技術上之優勢,已陸續切入手機、平板電腦、 汽車電子、遊戲機、伺服器/儲存器、網通產業等領域。

5.市場未來之供需狀況

從產業集中度來看,全球 PCB 廠商約 2,000 餘家,其中中國有近千家廠商,中國整體電路板產業產值增長迅速。隨著各國環保法規日趨嚴苛,線路要求日益微細,有能力提供高技術及高品質並符合環保法規廠商僅佔少數且大型化趨勢愈見明顯。根據 Prismark 資料統計,99 年全球前 30 大 PCB 廠商營收佔比為 47%,106 年已達 60.4%, 顯示大者恆大趨勢明顯。隨著全球經濟穩步成長,消費者對於電子產品購買力增強,新興國家對電子產品需求增加,以及各項新技術的發展應用,預期 PCB 市場規模將持續增長。根據 Prismark107 年 2 月的預估,全球 PCB 市場規模將在 106 至 111 年之間以 3.2%的年複合增長率成 長,並在 111 年達到 688 億美元的營收規模,未來幾年電路板產業市場成長展望仍穩 健樂觀。

三、臻鼎-KY2018年展望

107 年度之未來展望報告如下:

(一)財務表現

公司 106 年度合併營收為新台幣 109,237,731 仟元,較前一年的新台幣 82,392,633 仟元增加 32.58%;合併稅後淨利為新台幣 6,771,783 仟元(歸屬於母公 司之合併稅後淨利為新台幣 5,172,436 仟元),較前一年的新台幣 3,456,186 仟元增 加 95.93%;合併稅後每股盈餘(EPS)為新台幣 8.41 元(歸屬母公司合併稅後每股盈 餘為新台幣 6.43 元)。

(二)技術發展

追求卓越品質以及技術創新,是公司一貫發展策略。本公司持續在台灣、大 陸、美國與日本各地申請各項專利,截至目前,專利申請件數累計 1,703 件,專利 獲證件數已達 975 件。公司將持續研發業界領先技術,並以研發成果繼續累積專 利成果。公司產品技術將在高密度、高頻高速、功能模組、取代性技術、軟硬結合板 等研發平臺上持續精進,秉持「輕、薄、短、小、高、低、多、快、精、準、細、 美」的開發策略,半導體方面則聚焦高散熱基板、埋線覆晶基板、系統級封裝基板 與傳感器內埋電容、電阻基板等產品,追求卓越創新,卓越效率,卓越質量以及重視顧客回應,透過與世界級一流客戶合作,搶佔先機,未來更將深入汽車市場、5G 網路通訊技術等領域。在產學合作方面,本公司與兩岸學術機構透過專案合作,結合理論與實務相互印證,以及加入策略夥伴的合作成果,同時成立專責單位從事技術投資的研究與執行,達成自主技術、材料開發的策略目標,藉此強化本公司在業界的領先地位。 另外,公司亦推動工業互聯網,透過大數據蒐集、分析運用,配合即時監控等設施,實現生產管理對產線之有效排程,進而達到品質管控,產能提升、智能生 產的目標。

(三)環保節能

106 年大陸環保相關政府機構對公司稽查次數達到 121 次,客戶到廠查核環 保相關措施亦有 39 次,顯見各地政府對於環保日益重視,以及企業在市場上所面 臨的挑戰益加嚴峻。公司自成立以來,即以建立新環保 PCB 標準示範生產基地 為目標,不僅在各項環保排污指標上均遠高於環保法規標準,歷年來已榮獲政府及客戶所頒發的綠色榮譽達 52 項,重要客戶更在其供應商責任報告中盛讚公司為環保意識和舉措超群的供應商。因此,環保法規標準的提高,不僅未對公司發展造成障礙,反而更成為公司穩居業界領導者的重大優勢。

(四)企業社會責任(CSR)

公司今年首次發行 105 年企業社會責任(CSR)報告書,公司將自 106 年(發行日)起每年發行一本 CSR 報告書,公司深知「企業」、「人」、「環境」與「社會」 並榮共存的重要性,積極將這些關鍵元素融合於企業發展的佈局中,並有責任與義務建立和落實完善的企業社會責任策略。公司始終堅信利他主義的價值,以關愛同仁、服務客戶和友善利害關係人,帶動整體產業、經濟與社會一併成長。在瞬息萬變的產經環境中,如何創造永續發展與保有企業的競爭力是公司所重視的。多年來有賴客戶給予的發揮舞台與供應商合作的機會令我們在企業經營管理中,將商業實務結合企業社會責任的核心主軸,分別將投資面、法規面和客戶面視為驅動 CSR (Corporate Social Responsibility) 策略營運的力量。

(五) 未來展望

「未來」的圖片搜尋結果

公司已成為 PCB 業界的領導企業,未來將不僅持續追求「量」的成長,更將專注於「質」的提升。除了營收之外,更要在獲利、技術、品質、客戶服務與員 工素質等各方面,都提升到世界領先的水準,達到技術第一、品質第一、企業文化第一的目標。此外,更要積極建設更健全的資訊系統,邁向自動化智慧工廠,持續關注遵循環保和工安等議題,秉持善待供應商的理念,與策略夥伴共同成長,持續創新發展,並加強多角化佈局,積極地導入大數據分析、雲計算與工業 4.0 概念並落實於日常營運,提升生產效率,達到「智能生產」、「智慧工廠」的目標。 雖已達到全球領先的目標,但公司經營團隊及所有同仁仍將持續秉持積極務 實的態度,致力發展 PCB 相關產業,創造公司及股東最大的利益,關懷環境,善盡企業社會責任,回饋社會以共享繁榮,成為專業盡責永續企業公民。

四、臻鼎-KY營收、盈餘及三大法人持股表

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資料來源:臻鼎-KY官網

鉅亨網

玩股網

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